财经

全球运动用品大厂耐吉（Nike）日前在发布财报时表示，因大中华区销售疲弱，加上Converse品牌销售衰退，预期本季营收将转为下滑，消息引发Nike股价在盘后重挫。不过，台湾鞋厂年底接单稳，此消息并未影响应链台厂概念股19日盘中表现，儒鸿（1476）、三芳（1307）、竣邦-KY（4442）等数只个股均呈涨势，丰泰（9910）、宝成（9904）则在平盘附近游走。 儒鸿收盘价390.元，涨幅1.29%。三芳以33.7元盘，涨1.81%，竣邦-KY以63.5元作收，涨幅达5.83%。丰泰收盘下跌0.82%，宝成收盘跌0.48%。 Nike近日发布财报时预估，始于12月1日的本季（第3季），营收将出现低个位数百分比下降，毛利率也可能下滑1.75至2.25个百分点。在截至11月30日止的第2季，Nike营收年增1%，每股纯益（EPS）53美分，表现优于华尔街预期。但Nike表示，北美营收虽大幅成长，难以抵销大中华地区销售疲弱，Converse销售也衰退达30%。 受惠世足赛等利多、库存调整告一段落，台湾鞋厂近期订单放大。制鞋大厂丰泰近日在法说会中表示，订单能见度已达六个月，第二大客户Salomon预期有双位数增长。宝成近期也因世足赛订单推进，预计明年上半年进入出货高峰。 纺织业者儒鸿11月布料营收年增3.74%，法人认为，儒鸿订单动能仍保持稳健，客户假期需求不弱，明年第1季也看正向。机能布料厂竣邦-KY接单动能强，并持续扩大东南亚产能，目前整体订单能见度约2至3个月，预期明年明年营运可望双位数成长。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

记忆体产业供需持续吃紧，市场传出美光缺货状况恐延续至2026年之后，高阶记忆体与AI晶片扩产脚步未歇，带动封装、测试与相关设备需求同步升温。资金持续涌入封测族群，19日族群强势表态，福懋科（8131）频频亮灯，博磊（3581）盘中涨停锁死，超丰（2441）、台星科（3265）涨幅逾4%，致茂（2360）、京元电子（2449）、矽格（6257）、日月光投控（3711）等同步走扬，族群多头气势续强。 法人指出，随 AI、HBM 与高效能运算晶片快速放量，半导体投资主轴已明显由前段制程转向先进封装与后段测试。台系封测与设备厂近年提前布局，随产业扩产潮启动，相关订单与营运成果开始兑现，族群正式进入收割期。 设备端率先受惠。博磊长期深耕切割、植球与测试介面，产品涵盖晶圆与基板切割机、IC 封装植球机及测试治具、介面板。法人分析，高阶记忆体与 AI 晶片封装对切割精度、植球品质与测试稳定性要求大幅提升，博磊具备高度客制化能力，有望随封装需求放量，推升设备与测试产品出货动能。 此外，台积电（2330）先进封装订单满载，需求外溢至封测与测试环节，进一步垫高产业能见度。法人看好，SLT测试设备主力供应商致茂，以及高阶测试介面大厂颖崴（6515），可望同步受惠。致茂主打高单价测试设备，有助带动毛利率走升，营运动能维持稳健；颖崴则搭上辉达、超微等AI投资扩张列车，积极扩产支应订单，法人预期，相关测试平台需求延续，明年第1季营收有望续创新高，2026年营运表现可望再创新猷，  GB300、Venice 与GoogleTPU 等新平台，被视为中长线关键动能。 台星科则成为矽光子题材焦点。随辉达 Rubin 架构全面导入矽光子与共同封装光学（CPO），800G／1.6T 光通讯升级商机快速放大，公司矽光子新产能预计明年完成建置，并已开始送样美系重量级网通客户测试，法人看好， CPO 有望于明...

网通设备厂受制记忆体涨价利空，恐压抑2026年上半年营运表现，法人建议可趁财报利空逢低布局具新客户、新产品效益业者，首选智易（3596）。至于光通讯产业看好800G资料中心交换器续强，以智邦（2345）为首选。 大型金控旗下投顾法人分析，网通市场目前面临DDR4价格高涨问题，影响今年下半年至2026年毛利率表现，并开始出现订单无法完全交付现象，研判家用及企业用网通设备市场成长力道将受压抑，所幸从评价角度来看，市场已部分反映记忆体价格高涨带来的冲击。 法人认为，网通设备厂2026年因高成本记忆体，毛利率全年承压，并导致营收递延认列，随记忆体供需状况持续恶化，建议可趁财报利空或DDR4价格确定反转后再择机布局，首选有仁宝（2324）集团支持，且2026年有新客户及新产品线贡献的智易。 在光通讯方面，考量2026年800G资料中心交换器需求持续强劲，法人预估占资料中心交换器出货占比可达35%至45%，800G、1.6T光模组出货分别达3,400至4,000万个、1,500至2,000万个。 其中，1.6T光模组上修主因Tower在PIC制程良率提升，有望让大型云端服务商（CSP）上修相关采购，3.2T CPO贡献进度则从2026年延至2028年以后，法人首选与CSP高度绑定的智邦。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

台湾 立法院会 除权息：元大台湾高息低波、波力-KY 法人说明会：恒大、仓佑、金颖生技、伟诠电、丽台、兆赫、德律、力特、豪展 增资股上市：雅茗-KY 股东临时会：力肯、尚凡*、达邦蛋白 国际 日银利率决策、日本11月CPI 美国11月成屋销售、12月密大消费者信心指数 中国大陆 摩尔线程举办首届MUSA开发者大会

为协助上市柜公司迈向永续转型，并深入了解「绿色证券认证制度」，绿色证券资讯平台（网址：https://eco-fin.tpex.org.tw）已于今年推出2.0版，新增「绿色证券认证专区」，该专区包含制度及永续经济活动分类标准介绍、审核流程、宣导影片、常见问答及范例等，如有相关疑义亦可透过平台提问。 柜买中心亦持续鼓励并协助公司公开揭露其永续经济活动所带来之营收表现成果，进一步取得绿色证券认证，以提升公司在资本市场的曝光度，吸引金融机构及投资人关注，有助于公司资金募集，持续推动永续发展。此外，获得绿色证券认证已列入2026年度ESG评鉴加分项，亦可作为金融机构授信评估的参考，具多重优势，综效可期。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...

盘势分析 台股本周自高档转为回档整理，联准会如预期降息1码，并开始每月购买400亿美元国库券的计划，注入资金到金融市场。资金面更加宽松，但因股市在降息前已上涨，加上美国科技龙头企业甲骨文与博通公布财报后股价大幅回档，市场开始担忧AI投资能否带来实际高利润与AI是否出现泡沫，美国科技股回档影响台股表现。 现阶段市场聚焦美国经济数据，观望气氛浓厚，加上今年4月低点以来强劲上涨后，估值位于相对高档，部分资金可能先行获利了结，短期仍以整理格局为主。 投资建议 虽然部分投资人担心AI泡沫化风险，但实际上目前AI需求仍非常强劲，企业积极投入AI，对高阶晶片需求量大，半导体大厂先进制程产量无法满足市场需求，过去苹果是最先进制程晶片最大客户，但如今包括超微、辉达、博通、联发科（2454）、高通及美国四大CSP的ASIC晶片等都在抢最先进制程产能，发展AI对高阶晶片需求量大于智慧手机需求。 除了高阶晶片，包括CoWoS、电力、记忆体、PCB与其上游材料等均持续处于缺货状态，因此在缺电、缺高阶制程产能、缺资源前提下，预估2026~2027年仍不存在AI泡沫化的问题。 野村投信追踪的400多档个股，预估EPS成长率将从今年的12.2%增长至明年的23.3%，其中科技股明年的成长率预估为25.7%，仍相对突出。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...