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文／江国中分析师 台积电（2330）2 奈米产能塞爆到不行，连超微都传出要分一点给三星，因为台积电的 2 奈米真的太抢手了！这直接带动整个设备供应链疯狂大爆发，相关供应链像亚翔（6139）、洋基工程（6691）、志圣（2467）股价一飞冲天，很多人私讯问我：「现在这些工程股还来得及买吗？」其实你还有更好的选择！今天江江要跟大家揭密一档冷门、但却是 2 奈米中超大受惠股：华景电（6788）。 为什么设厂股会选华景电？想像一下，台积电盖晶圆厂就像盖一间世界顶级的医院。而亚翔、洋基工程等设厂股，像是负责盖大楼、拉水电、做无尘室的建筑商。这很重要，但盖完就没了。但华景电做的是 -- 负责手术室里，那个保护心脏不被细菌感染的「无菌隔离设备」。 在 20 奈米时代，晶圆像是一般的盲肠手术，环境干净就好；但到了 2 奈米时代，这已经是脑神经微创手术，空气中只要有一颗极微小的灰尘（分子污染物 AMC），几百万美金的晶圆就报废了！这就是华景电的护城河：AMC（微污染防治设备）。 根据最新的产业数据，7 奈米制程只需要 10 个站点装这设备，但到了 3 奈米要 18 个。那 2 奈米呢？数量是指数级暴增！ 这就是为什么台积电制程越先进，华景电赚越多。 华景电握三张王牌，2026 年起业绩将迎来「暴力式成长」 1. 市占率的绝对霸权：从 50% 到 接近 100% 这是江江团队最看好的一点。过去在 5 奈米世代，华景电的市占率大约是 60%。但到了 2 奈米世代，情况变了。 根据供应链的消息，华景电在 2 奈米制程的 AMC 设备市占率正逼近 100%！ 甚至连台积电最新的 A16 制程样品，目前也只有华景电拿得出来。 这意味着，未来几年台积电宝山厂、高雄厂只要装机，华景电就是独家或最大供应商。这种垄断级的地位，在台股设备厂中极为罕见。 2. 美国厂的高含金量：同样的东西，卖美国...

台股本周震荡加剧，19日终于甩开连四日颓势，大盘弹升227.82点、收27,696.35点，不仅守住季线，还站回5日线与月线之上。然而，累计一周仍下跌501.67点、跌幅1.78%，周线止步连三红翻黑；期间最高触及28,119.79点、最低27,350.77点，日均成交量增至4,940.8亿元。12月以来，大盘涨幅缩至仅0.25%，反映短线震荡加剧。 个股表现方面，本周涨幅前十大个股呈现「半导体基建领跑、利基硬体助攻」的特性。台湾精材（3467）（涨30.85%）、华景电（6788）（涨30.51%）与巨汉（6903）（涨26.03%）受惠于台积电（2330）先进制程扩产对设备与耗材的刚性需求，包办涨幅前三大。此外，AI伺服器规格升级带动凯崴（5498）（涨25.51%）在高阶PCB钻针的需求喷发；储存大厂乔鼎（3057）（涨22.12%）与HDD零件厂铭钰（4545）（涨23.94%）则同步受惠AI资料中心储存浪潮。利基型硬体如LED厂华兴（6164）（涨25.5%）与网通天线厂荣昌（3684）（涨22.69%）则以转机题材吸引资金快速流入。 从盘面特性观察，本周涨幅前十名个股具有三大共通特征：一是题材鲜明且具业绩或产业支撑，封测、PCB、光通讯与电子材料成为主要轮动焦点；二是中小型股比重高，成交量放大，资金追捧活跃，短线波动性大；三是筹码相对集中，涨幅迅速，部分个股盘中一度触及涨停，呈现短线投机热度。 法人指出，随AI、高阶记忆体及高效能运算晶片需求持续升温，台系封测、PCB及材料厂提前布局的优势逐步兑现。封测设备端如IC封装与测试治具需求增温，PCB材料则受光通讯升级与高阶电子需求带动，化工及材料股同步受惠。短线资金偏好题材股与中小型高周转股，推升族群表现。但资金面波动仍需留意。 $(document).ready(function () {nstockSto...

台股19日成功终结连四跌的衰运，由权王台积电（2330）领军，伴随鸿海（2317）、台达电（2308）、奇鋐（3017）等AI要角齐力点火，多头士气大振。盘中涨势一度蔓延至封测、PCB与伺服器等概念族群，推升大盘指数最高狂飙401点至27,869点，盘面呈现百花齐放的热络景象。然而，受到富时指数调整盘后生效影响，台积电于临收盘前突遭空方袭击，爆出18,644张大量，将股价生生拉回平盘1,430元，导致大盘涨点缩减，终场上涨227.82点，收在27,696.35点，成交值则放大至5,519.3亿元。 筹码面上，外资虽维持连五日卖超，但卖压已显著收敛至不到2亿元，投信与自营商则同步站在买方，三大法人合计回补118.41亿元。但累计一周，三大法人仍大举卖超1533.32亿元。 统计三大法人19日买卖超情况，外资及陆资（不含外资自营商）卖超1.97亿元，投信买超44.99亿元；自营商买超（合计）75.39亿元，其中自营商（自行买卖）买超44.27亿元、自营商（避险）买超31.13亿元。 盘面上，尽管美系外资调升台积电目标价至1,888元，激励今日成交值冲破556亿元，但尾盘的剧烈震荡仍使5日线与月线得而复失，并拖累联发科（2454）翻黑跌至1,410元。 人气股方面，记忆体大厂华邦电（2344）今日走势震荡，以49.2万张巨量挤下台新新光金（2887）重返成交量王位，反映美光财报喜讯带动的热度，可惜受卖压干扰呈现开高走低，终场下挫4.3%收在71.3元，拖累旺宏（2337）同步走弱。相对地，力积电（6770）与南亚（1303）表现稳健，分别上涨3.66%与4.36%，成为吸纳避险资金的焦点。 整体而言，虽然今日反弹力道遭指数调整干扰，但成交量重回5,500亿元水位，市场信心见回稳迹象。 $(document).ready(function () {nstockStory...

字节跳动传出正在推进与vivo、联想、传音等硬体厂商的AI手机合作，为其设备预装AIGC插件，从而获得用户入口。多位vivo员工证实，双方已经确认合作，正在讨论具体合作细节。 界面新闻、新浪科技报导，vivo曾谋求与腾讯在AI大模型深度合作，但因商业化落地、Token成本等问题而导致双方不能达成一致。另一方面，因为AI业务进度不及预期，使得vivo有动力去考虑和字节跳动等厂商的合作。 对此，联想方面回应，联想集团一直与字节跳动旗下服务「豆包」、「火山引擎」等业务保持合作，也一直与豆包在智能终端领域的合作保持密切沟通。 知情人士表示，字节跳动的做法不是为了业务增长，而是创造新的流量变现路径，使手机厂商参与到流量分发和会员订阅等收益中。可能的合作模式包括不收取订制化开发费或Token销售分成，以及给手机厂商二次流量分成收益等。 字节跳动拟针对人民币2,000元以上中端机型，先与手机厂商发布新机，后续再以系统升级覆盖至其他机型，等规模达到1.5-2亿量后再与其他网路厂商竞争。由于字节跳动优势通路主要在海外，AI手机的投放大概也会放在海外。 字节跳动有抖音、豆包等服务，但始终缺乏硬体入口，该公司也曾明确表示没有自行研发手机的计划。...

大陆国家铁路集团公布，今年1至11月，全国铁路累计发送货物37.27亿吨，年增2.7%；日均装车18.7万车，年增3.7%，铁路物流稳定成长。大陆国铁集团表示，铁路积极融入企业供应链，满足多样化运输需求，例如开行棉花专列，1至11月铁路运送棉花106.4万吨，年增31.8%，加上跨境货物运输稳定畅通，今年前11个月，中欧及中亚班列累计开行3.12万列，年增9%。 北京／推就业新政策 开发数位技术工作机会 北京市政府公布充分就业新政策，培育开发就业新领域新职位，开发数位技术职位，强化先进能源、节能环保等绿色产业职位，增加绿色就业机会，并挖掘首发经济、夜间经济、银发经济、冰雪经济等领域职位创造潜力。 北京／旅游消费火热 前十月冲上2.7兆元 北京市文化和旅游局公布，今年前十个月，北京接待游客总量3亿人次，旅游花费人民币6,000亿元（约新台币2.7兆元），分别年增5.4%和7.2%，文旅消费已成为推动国际消费中心城市建设的重要增长领域。 上海／开往秘鲁钱凯港航线满周年 进出口货额达250亿元 上海海关公布，秘鲁钱凯港至上海港的海运航线开通至今一年，累计进出口货值达人民币55.7亿元（约新台币250亿元），进出口货物20.5万吨。受该航线带动作用，今年前11个月，上海对秘鲁外贸进出口值大幅增长40.3%。 合肥／装载86吨跨境电商货物 直飞捷克货运包机开通 一架承载著86吨货物的全货机从合肥新桥国际机场起飞，直飞捷克首都布拉格，这是合肥首次开通直抵捷克的货运包机航线，本次航班为安徽跨境电商平台企业的临时货运包机，货品主要为防寒衣、雪地靴、仿首饰等日用品。  福州／首家免税店开业 采「线下+线上」新零售模式 为进一步提升入境旅客购物便利，福州首家市内免税店开业迎客，这家店也是全国首批新设八家市内免税店之一，该店采用「线下+线上」融合的新零售模式，进一步丰富消费供给、提升...

大陆电池巨头宁德时代宣布，全球首条人形机器人规模化使用的新能源动力电池生产线，已在公司的河南中州工厂投入运行。这款名为「小墨」的人形机器人，目前已能精准完成电池包出厂前，带有高压风险的最终功能测试工序。 华尔街见闻报导，「小墨」的引入被视为「具身智慧在智慧制造领域的应用取得里程碑式突破」。根据官方披露，插接成功率稳定在99%以上，作业节拍已达到熟练工人水准，并且单日工作量实现三倍提升。这一成功案例，为人形机器人从实验室走向真实、复杂的工业产线提供关键的实证。 具体来看，「小墨」所替代的EOL与DCR工作内容，是电池包出厂前的最终功能测试。该环节因具有「多品种、小批量、高柔性」的特点，长期依赖人工作业。工人需要将带有数百伏高压的测试插头，精准插接到电池包指定位置，这不仅有高压点火风险，也存在效率与品质不稳定等问题。 「小墨」的引入彻底改变这一状况。所搭载先进的端到端视觉-语言-动作（VLA）模型，具备强大的环境感知与任务泛化能力，尤其在实际运行中，插接成功率稳定在99%以上，作业节拍已达到熟练工人水准。 科创板日报报导，「小墨」由宁德时代生态企业 「 千寻智能型机器人」研发，搭载宁德时代自研电池，是产业链协同的成果。千寻智能由前珞石机器人CTO韩峰涛创办，于2024年2月成立。不到一年时间，千寻智能接连完成三轮融资。 天眼查显示，2024年11月，由宁德时代联合创始人参与创立的柏睿资本，对具身智慧型机器人研发公司「千寻智能」进行天使轮注资。今年千寻智能又披露两轮融资，这两笔融资金额共人民币11亿元。 千寻智能指出，公司在今年第4季开始商业化，当前订单在人民币千万元规模。预计明年营收金额将超过人民币上亿元，出货量达几百台。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});...