彭博资讯报导，因为技术性的转变以及对泡沫爆破的担忧，投资人现在转向寻找新的亚洲AI概念股明星，例如：台湾的联发科（2454）、中国大陆的中际旭创。
彭博指出，自OpenAI推出ChatGPT引爆的超大型股票行情进入第四年，亚洲地区内原本的主要受益者，像是台湾的台积电、南韩的SK海力士，正显露疲态。市场目光开始转向规模较小、名气较低的企业，例如联发科、中际旭创。投资人的焦点从大型语言模型（LLM）的训练转向AI技术的日常应用，以及如何降低成本，科技巨头或将不再独占聚光灯。
这波转向在上月被引爆。先有Google母公司Alphabet发布升级版Gemini模型，并传出与其他企业合作自研AI晶片。接着亚马逊也推出最新加速器，进一步加剧市场撤离过度集中于OpenAI与辉达（Nvidia）的AI交易。
被视为「OpenAI概念股」的日本软银，11月股价暴跌38%，写下25年来最惨单月表现。辉达主要代工厂台积电与记忆体供应商SK海力士，两家公司的股价上月也分别都下跌4%，涨势略失动能。
ChatGPT如今受愈来愈多竞争者威胁，而辉达在AI训练领域的处理器受注目的程度也在下降，因为更多焦点转向应用导向的ASIC客制化晶片。投资人开始担心这些新发展对AI产品价格的负面影响。
驻首尔Quad Investment Management投资长Han Sangkyoon认为，LLM商品化后，成本较低者就会成为赢家。。他预期未来六个月将是关键时刻，决定「辉达与OpenAI所创造的泡沫是否会爆裂」。
转移焦点
投资人至少目前并没有完全退出AI交易，而是转移到其他AI新星之上。与Alphabet合作的台湾晶片设计公司联发科，在新版Gemini发表后，迎来2002年以来最佳单周上涨。南韩为Alphabet提供印刷电路板的IsuPetasys上周股价也跳涨18%，创下新高。
这些变动凸显出不论最终是哪些美国巨头主导供应链，都有一串亚洲供应商能从中受益。贝莱德（BlackRock）新兴与亚洲市场主管Egon Vavrek就说：「全球约90%的AI相关硬体，要配置到资料中心里的装备，诸如伺服器、测试环境、晶片制造、记忆体、封测、冷却设备等，都来自台湾、南韩、日本、泰国甚至中国大陆。」
总部在中国大陆山东的光模组制造商中际旭创，有22%的营收来自Alphabet、11%来自亚马逊。中际旭创的股价上周上涨11%，也是创了新高。
台积电未出局
台积电与SK海力士股价近来虽然休息，但分析师认为，以公司拥有的技术优势，并未出局。
台积电拥有全球最先进的晶片制造技术，为所有主要玩家提供代工服务。公司股价今年仍有望连续第三年上涨，市值现已突破1兆美元。
SK海力士与三星电子合计占全球高频宽记忆体（HBM）市场超过90%，HBM是AI技术不可或缺的核心元件，目前SK海力士在HBM领域强于三星。SK海力士股价今年已飙涨超过两倍，但看空部位却在下降。标普全球（S&P Global）的资料显示，该股空头比率从5月的逾3%降至现在的0.6%。
摩根大通私人银行亚洲股市策略主管 Timothy Fung 说：「即使AI主题已经走了三年，它仍是科技投资人最关注的核心。AI供应链中演变出各种机会 ，但仍与实体基础设施紧密相连。」 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});