文／王荣旭 CSIA/CFTA
美股迎来今年第一个完整交易周，道琼上涨319点最为强势，S&P500仅仅小幅上涨0.2%，那指几乎持平，不过指数尽管没太多表现，但半导体族群却强势撑盘，从记忆体、晶圆代工到半导体设备等等都出现大涨！
而美国经济数据发布开始回到正常节奏，目前CME显示一月有85%机率会维持利率在3.5%-3.75%不动，但要是经济数据太难看，不但三月份必然再度降息，就连一月都有可能出现大反转，另外要关注的是川普是否即将公布接替鲍尔的联准会主席人选，也是左右利率关键之一。
而元旦以来，台股的上攻气势锐不可挡，靠着上周五ADR收盘股价大涨逾5%的底气，台积电一开盘就展现惊人气势，跳空大涨站上1600元，以1630元开出，随后在外资法人买盘簇拥下，股价开高走高，盘中一度大涨110元，攻抵1695元，直逼1700元，再创上市天价，台积电的大涨反应的就是AI的成长，受惠程度最高，因为是全球独家AI晶片的供应商。
今年台积电的资本支出可望再度大幅调升，1/15是台积电的法说会，也是左右台股能否持续站稳3万点的关键。
半导体封测及EMS厂华泰电子（2329）受季节性因素影响，Q4营收估较Q3略为降温，但2025年营收仍将写下新高，展望后市，受惠半导体封测委外代工订单持续涌入，华泰目前产能爆满，看好公司2026 Q1营收有望淡季不淡，有望较2025年同期成长双位数百分比。
而华泰电子主要业务为IC封装与测试制造服务、与专业电子代工制造服务，大股东为封测大厂颀邦（6147）、持股比例26.3%。半导体封测业务部分，以NAND Flash封测为主，主要客户包含金士顿、群联（8299）、江波龙电子，占总营收比重逾5成；而成品事业部则为EMS代工，其中伺服器客户占该业务营收约7成、占整体营收约3成多。
AI 伺服器产业需求持续畅旺，带动HBM记忆体明显提升，在美光、SK海力士、三星等三大厂纷纷将产能转向HBM颗粒，就促使整理记忆体供给呈现紧缩的现象，且大客户群联近期股价强势，华泰也有望一并带动，投资朋友不妨留意。
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